Идея создания дворца родилась на Первой мирной конференции по разоружению, созванной по инициативе Императора Николая II от 24 августа 1898 года. Дворец был построен под патронажем Императора и Королевы Нидерландов Вильгельмины на деньги американского железнодорожного магната и мецената Эндрю Карнеги.
С 1946 года в здании размещается Международный суд ООН (до 1940 года там была расположена его предшественница — Постоянная палата международного правосудия).
С 1946 года в здании размещается Международный суд ООН (до 1940 года там была расположена его предшественница — Постоянная палата международного правосудия).